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满屏核心资产,这一幕似曾相识……

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发表于 2020-4-12 07:19:06 | 显示全部楼层 |阅读模式


“喝酒总舵主”贵州茅台今日持续强势再涨2.36%,创下1130.10的历史新高!

“吃药总舵主”恒瑞医药股价也大涨6.79%,创下76.6元的历史新高!

科技股龙头立讯精密大涨5.16%,也创下历史新高!

同样的,中国平安、海天味业、招商银行、五粮液,还有港股的海底捞、李宁、安踏等一批所谓的中国“核心资产”股价走势也都异常强势,纷纷创下历史新高。



“核心资产”是当下流行的刷屏词汇,是指中国大行业里的各大龙头企业,如果回到2014-2015年,这些公司被统称为“大烂臭”(大蓝筹谐音),主要是因为那一轮的中小票鸡犬升天的大牛市里,这些大蓝筹股价就是不涨,故被投资者诟病成“大烂臭”。

而随着今年以来这些大蓝筹的股价轮番上涨连创新高,赚钱效应下使其赢得了核心资产的美誉。

出现这样的现象,球球认为,主要原因有三点:一是行业基本面的变化,各行业的竞争格局发生了变化,马太效应越来越明显,强者开始蚕食弱者的地盘,强者恒强,行业龙头的地位更加稳固,虽然体量很大,但是仍然保持20%-30%的增长。

二是A股市场的参与者结构发生很大的变化,入摩、入富、沪伦通,外资的话语权逐渐增强,而外资青睐大盘股;内资机构也更重视基本面,投资风格同样在发生改变。

三是估值方面,市场资金偏好确定性。这种集体买入“核心资产”的行为是“确定性溢价”,在各行业增速放缓的时候,寻找需求旺盛、业绩确定的行业龙头是一种抱团取暖的行为。

所以我们看到市场的“冰火两重天”,白酒、医药、消费股价连创新高,而一些中小创和被“证伪”的垃圾股连续下跌,甚至退市,比如康得新、康美药业、乐视网等等。

有人可能会想到当年美股的“漂亮50泡沫”,当时美股的“漂亮50”有30只消费股,整体估值42倍PE,比标普500股指高出1倍;到1972年时,麦当劳市盈率85倍;迪斯尼80倍;后来在1973年-1979年美股熊市里,“漂亮50”股票整体下跌23%,跑输市场15%;有些当时高估值个股后来长期跑输指数。

2015年“股灾”之后,蓝筹白马股从低位开始上涨,在2016-2017年走出一波“蓝筹股”大牛市,一直持续到2018年1月,当时市场也非常疯狂,比如白酒股的动态市盈率达到40倍PE,后来跟随市场急转直下,在2018年全年进入调整行情,于是有了这张具有纪念意义的图:2018年10月29日,“股王”贵州茅台因为三季报业绩未增长,开盘一字跌停,带动五粮液、古井贡酒集体跌停,泸州老窖大跌6%。



想一想,这些股票在今年都成了大牛股,五粮液、古井贡酒早已翻倍,想到这,球球要心痛懊悔五分种,但“核心资产”暴涨,股价连创新高,估值也高企,例如恒瑞医药市盈率已经到了80倍PE、贵州茅台36倍PE;当前白酒股的动态市盈率接近32倍PE,离上一次“核心资产”集体走强的高点已经不远了。

1、40亿美元大生意来了,富时罗素第二批A股名单明天揭晓据中证报报道,富时罗素将于北京时间24日凌晨公布其全球股票指数系列第一阶段第二批次A股纳入安排。

这一批次完成之后,A股在富时罗素全球股票指数系列中的纳入因子将由5%提升到15%,这一安排将于9月23日正式生效。今年以来,国际指数纷纷宣布对A股扩容,除了富时罗素以外,全球第一大国际指数编制公司明晟公司也在持续增加中国A股在其指数中的权重。

球球点评:有球友说的很好,A股纳入富时罗素和明晟公司将进一步促进A股市场国际化,外资流入A股是大趋势,未来外资在A股市场的定价权将会提升,A股更加市场化,更加跟世界接轨,所以说市场风格的转变可能是长期的,会带来资产价格重新定价。



2、招商银行:上半年净利506亿元,同比增长13%。

招商银行8月23日晚间发布半年度报告,2019年上半年实现营收1383亿元,同比增长9.64%;实现净利润506.12亿元,同比增长13.08%;实现净利息收入874.07亿元,同比增长13.5%;不良贷款率1.23%,较上年末下降0.13个百分点。

3、上半年净利润增三成多,爱尔眼科跻身千亿俱乐部8月22日晚间,爱尔眼科公布2019年半年报,报告期内,实现营收47.49亿元,同比增长25.64%,净利润为6.95亿元,同比增长36.53%。

与此同时,随着爱尔眼科股价的上涨,爱尔眼科市值也突破千亿大关,达到1017亿元。(新京报)球球点评:爱尔眼科的业绩只能用一个形容“稳如狗”,目前最大的问题就是估值太高了,不过这股从来没有便宜过。



4、蔚来李斌发内部信将裁员1200人8月22日,蔚来创始人李斌向全体员工发布内部信,表示在九月底前公司在将在全球范围内裁员1200人左右,调整后公司的人员规模大概维持在7500人左右。李斌强调,“第一阶段战略布局已接近尾声,接下来会以最大化的提高效率为首要目标,充分利用好现有投资,提高效率,降低成本。”



5、新城控股:上半年营收170.64亿元,增长8.29%新城控股发布的2019年上半年业绩报告显示,该公司上半年新城控股实现营业收入170.64亿元,较上年同期增长8.29%。;归属上市公司股东的净利润为25.92亿元,较上年同期增长2.13%。

根据新城控股中报,上半年,新城控股实现销售金额1224.18亿元,同比增长28.44%,销售面积1049.52万平方米,同比增长35.5%。

球球点评:业绩看起来不错,但是老王犯事之后,这家公司的基本面发生了很大的变化,房地产行业涉及的因素太多了,公司管理层的个人能量很重要,从股价看,市场已经表明了态度;不过也有球友看好的,认为它有大量便宜的土地储备和在建广场,而且负债率不高。



6、美团发布Q2财报:首次实现整体盈利

8月23日,美团点评发布2019年第二季度业绩:营业收入同比增长50.6%达227亿元,总交易金额同比增长28.7%至1592亿元。

截至2019年6月30日止12个月,活跃商家数和交易用户数分别达590万和4.2亿。其中,每位交易用户平均每年交易笔数增长至25.5笔。公司经调整EBITDA达23亿元,经调整净利润15亿元,首次实现整体盈利。

球球点评:业绩不错,长期亏损的公司首次实现了整体盈利,商业地产和线下商业反而尴尬了。



好了,这就是球球今天想聊的,祝大家周末快乐!

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